基于不完全理性学习的资产价格行为分析

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基于不完全理性学习的资产价格行为分析

文章导航 > 电子科技大学学报 > 2005 > 34(6): 857-860

李平, 曾勇. 基于不完全理性学习的资产价格行为分析[J]. 电子科技大学学报, 2005, 34(6): 857-860.

引用本文:

李平, 曾勇. 基于不完全理性学习的资产价格行为分析[J]. 电子科技大学学报, 2005, 34(6): 857-860.

LI Ping, ZENG Yong. Analysis of Asset's Price Behavior Based on Irrational Learning[J]. Journal of University of Electronic Science and Technology of China, 2005, 34(6): 857-860.

Citation:

LI Ping, ZENG Yong. Analysis of Asset's Price Behavior Based on Irrational Learning[J]. Journal of University of Electronic Science and Technology of China, 2005, 34(6): 857-860.

基于不完全理性学习的资产价格行为分析

李平,
曾勇

1.
电子科技大学管理学院成都 610054

基金项目:

国家杰出青年科学基金资助项目(79270052);教育部优秀青年教师资助计划项目(教人司[2003]355)

作者简介:
李平(1977-),男,博士,讲师,主要从事金融市场微观结构方面的研究.

中图分类号: F830.91

Analysis of Asset's Price Behavior Based on Irrational Learning

LI Ping,
ZENG Yong

1.
School of Management Science,UEST of China Chengdu 610054

摘要: 利用不完全理性学习理论分析了过度反应与反应不足、乐观与悲观情绪等不完全理性交易行为对金融资产短期价格行为的影响并建立了相应的数学模型。通过对模型仿真结果的比较分析得知,金融市场上即便信息是对称的,但若交易者采用不完全理性的交易策略,那么金融资产短期价格行为与交易者完全理性情形下的短期价格行为有显著的差异;不完全理性交易行为情形下的金融资产的短期价格波动较大。
- 不完全理性学习 /
- 短期价格行为 /
- 过度反应 /
- 乐观
Abstract: This paper sets up a model to examine how the irrational trading behavior such as overreaction and underreaction, optimism and pessimism significantly affects the short price behavior of financial asset. The comparative analysis of the simulated results indicates that even if the information in financial market is symmetric, the financial asset short-term price behavior is significantly different when a greater proportion of irrational traders exist in the market. The financial asset short-term price is more volatile when the irrational trading behavior is more serious.
- irrational learning /
- short-term price behavior /
- overreaction /
- optimism

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基于不完全理性学习的资产价格行为分析

李平,
曾勇

1. 电子科技大学管理学院成都 610054

基金项目:

国家杰出青年科学基金资助项目(79270052);教育部优秀青年教师资助计划项目(教人司[2003]355)

作者简介:
李平(1977-),男,博士,讲师,主要从事金融市场微观结构方面的研究.

收稿日期: 2003-08-28
刊出日期: 2005-12-15

中图分类号: F830.91

关键词:

摘要: 利用不完全理性学习理论分析了过度反应与反应不足、乐观与悲观情绪等不完全理性交易行为对金融资产短期价格行为的影响并建立了相应的数学模型。通过对模型仿真结果的比较分析得知,金融市场上即便信息是对称的,但若交易者采用不完全理性的交易策略,那么金融资产短期价格行为与交易者完全理性情形下的短期价格行为有显著的差异;不完全理性交易行为情形下的金融资产的短期价格波动较大。

English Abstract

李平, 曾勇. 基于不完全理性学习的资产价格行为分析[J]. 电子科技大学学报, 2005, 34(6): 857-860.

引用本文:

李平, 曾勇. 基于不完全理性学习的资产价格行为分析[J]. 电子科技大学学报, 2005, 34(6): 857-860.

LI Ping, ZENG Yong. Analysis of Asset's Price Behavior Based on Irrational Learning[J]. Journal of University of Electronic Science and Technology of China, 2005, 34(6): 857-860.

Citation:

LI Ping, ZENG Yong. Analysis of Asset's Price Behavior Based on Irrational Learning[J]. Journal of University of Electronic Science and Technology of China, 2005, 34(6): 857-860.

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